Alleen gezonde dieren kunnen verzekerd worden onder de paarden- en veeverzekering. Vooraf aan de acceptatie wordt het dier gekeurd door een veearts, nauwkeurig geïdentificeerd en als zodanig in de polis omschreven.
Alle dieren worden verzekerd op basis van hun handelswaarde. De premie is afhankelijk van het soort dier, de leeftijd ervan en het gebruik van het dier. Sommige verzekeraars geven no-claimkorting.
De schadevergoeding bedraagt een bepaald percentage van de verzekerde handelswaarde. Op het uitkeringsbedrag wordt de restwaarde van levende dieren of de opbrengst van te slachten dieren in mindering gebracht.